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華潤啤酒折讓3成供股 稱收購雪花啤酒助盈利
2024/05/30
7月7日消息,據(jù)香港經(jīng)濟日報報道,華潤啤酒(00291)宣布以3股供1股比例方式,供股集資逾95億元,供股價為每股11.73元,較上日收市價折讓三成,資金將用于收購雪花啤酒49%股權。管理層相信收購對公司每股盈利及前景有利。

  摩通維持“跑贏大市”

  摩根大通維持華潤啤酒“跑贏大市”評級,該行相信華潤啤酒近期有上升潛力,同時受惠于內地啤酒市場的整合趨勢。該行指,華潤啤酒過去10年的市占率由一成提升至25%,平均單價的復合年均增長率達5%,而且公司亦成功由大眾市場轉型至中端市場,因此長遠而言能提升毛利率,并相信公司表現(xiàn)優(yōu)于同業(yè)。該行以同業(yè)估值計,料其明年底目標價可達17.4元。

  公司股價昨跌4%報16.26元,成交2.8億元。

  執(zhí)行董事兼首席財務官黎寶聲表示,公司一直研究融資組合,最終決定“3供1”為最佳方案。收購雪花啤酒的股權對價為124.4億元,他表示公司或會考慮以內部資源、外部融資及向母公司貸款以補足余額。他相信此做法,能讓資產(chǎn)負債表更靈活和健康,對未來或會發(fā)生的并購或其他動作提前做好基礎及準備。

  商務部審批 未見障礙

  執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官侯孝海則認為下半年行業(yè)發(fā)展與上半年相若,沒明顯好轉。他認為現(xiàn)時中國經(jīng)濟沒有改善,而且啤酒行業(yè)經(jīng)常直接受天氣狀況影響,因此行業(yè)狀況不會有大好轉,但他期望雪花啤酒在同業(yè)負增長的情況下,能保持優(yōu)于同業(yè)。

  對于商務部正就公司收購雪花啤酒作反壟斷調查,黎寶聲表示目前未見任何障礙。管理層對收購進程仍然樂觀,所以才選擇現(xiàn)時進行供股。
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